本集大綱
贊助內容
- MIHONG生醫贊助：介紹「蜜虹黑紅馬卡雙雄組合」作為續命神器。
- 日常續航組：司令黑紅瑪卡膠囊版，使用秘魯軍用級 Maka Pro 黑紅馬卡，600% 超濃縮萃取，添加 L-金氨酸，每兩顆 2400 毫克馬卡精華。
- 緊急救援組：極濃瑪卡粉包，含 6770 毫克劑量，添加 40 毫克人生棗乾，使用南非頂級漢方草本。
- 優惠：聽眾專屬折扣，省 1980 元，每天不到一杯咖啡錢即可提升戰鬥力。
節目開頭：市場不好時的心態
- 保持樂觀：市場起伏是常態，面對極端行情需調整心態。
- 檸檬水哲學：引用「生活帶來檸檬，就做檸檬水」，鼓勵將逆境轉化為機會。
- 個人經驗：謝孟恭坦言自己難以開心，痛苦與憂鬱常占上風，需自我提醒保持樂觀。
- 調劑身心靈：建議找到興趣分神，避免過度聚焦當下負面事件。
- 健身：重新開始健身，改善身心靈平衡。
- 飲食與紀律：認為過度放縱飲食已無新意，建議建立生活常規。
- 衝動消費：購買公仔、PS5 Pro 等作為調劑，但不鼓勵過度消費。
主題：川普的對等關稅
- 關稅衝擊：
- 台灣：32%、中國：34%、南韓：25%、日本：24%、東南亞（如泰國 36%、越南 46%）。
- 數字遠超市場預期（20%-25%），被稱為「史上最大直入為碼事件」。
- 計算方式：非傳統關稅，而是「貿易赤字除以進口總額」，被質疑為假消息。
- 市場反應：
- 川普支持者認為各國長期佔美國便宜，支持懲罰性關稅。
- 意見領袖（如 Bill Ackman）助威，未提數字不合理性。
- 台灣立場：
- AI 伺服器出口增加貿易赤字，卻因此被更高關稅懲罰，極為荒謬。
- 台商遵循美國「中國加一」政策，卻仍受無差別打擊。
- 展望：
- 投資圈預估最終關稅可能壓至 15%-20%，盼政府談判爭取轉圜。
- 蘋果受最大衝擊，毛利可能下降 10%；半導體是否豁免尚待談判。
盤面與主觀看法
- 預測：下週一台股恐慌殺盤將「超級夠」，建議謹慎操作。
- 策略：
- 目前持 15% 現金，因不確定性高，計畫扣留部分現金以求心安。
- VIX 跳高為買點，但需控管資金，避免過度槓桿。
- 觀點：
- 關稅事件從「利空出盡」轉為「單銷鬼賽局」（中美互加關稅），不確定性極大。
- 若進入極端劇本（如關稅戰升級），將轉為保守持股領股息。
Q&A
- Black Chew（五股小菜雞 雷雷）
- 問：半夜 GG 翹半天高如何坐尿？空投時指數投資應清倉等低點還是持續投入？
- 回：坐尿問題因人而異；指數投資建議 DCA（定期定額），避免頻繁擇時。
- PowerChill
- 問：SAP 等 ERP 廠商在 AI 應用的進展？
- 回：SAP 推出 Copilot Duo，整合 AI agent 提升效率；未來 2C 市場被通用模型吃掉，2B 端靠特化軟體生存。
- 台中高公望
- 問：生日祝福。
- 回：祝 4 月 2 號生日快樂，期待 Computex 再見。
- H
- 問：分享防丟科技經驗。
- 回：感謝推薦 Computex 卡片，希望不再丟東西。
- 小平位
- 問：蹲式廁所褲子脫一半會否尿到？LA 美食推薦？
- 回：小時候可能失誤，後來適應；推薦 Evra Beverly Hills（龍蝦意大利面）、Spargo、Santa Monica。
- 譚子立得牙翼
- 問：祝福雙寶爸愛倫哥及家人。
- 回：祝愛倫哥 3 月 29 號生日快樂，太太小珍及 Lisa 平安順產。
- 龍鳳胎媽咪
- 問：是否聽 GD 全志龍的歌？
- 回：喜歡 Bigbang 與全志龍，歌單有收錄，認為其作品不過時。
- 桃園柯柯
- 問：祝福老婆 Doris，投資總賠是否只能買大盤？
- 回：祝 Doris 4 月 2 號生日快樂；買大盤非失敗，而是可敬選擇，長期勝率高。
- Wayman3
- 問：推薦直播主建模小明，用其語氣安慰因川普投顧賠錢的聽眾。
- 回：欣賞建模小明；建議不怪川普，自主操作（如放空或轉債券）因應市場。
- Jay Fox
- 問：表達支持。
- 回：感謝支持。
- 吉拿棒7777
- 問：分享聽節目心路歷程，祝福 Lisa 順產。
- 回：恭喜買 VOO 賺翻，感謝支持，分享撿小鴨故事，祝一切順利。
以下是逐字稿
歡迎收聽《股癌》，我是謝孟恭。本期節目由MIHONG生醫贊助。
這段時間，你是不是常常覺得身體被掏空？股市殺進殺出，提案改到第八版，家庭群組已毒不敢回。這種時候，最怕的就是體力跟不上野心。今天不藏私，分享我的續命神器——蜜虹黑紅馬卡雙雄組合。這已經是第無數次的強推，沒試過的朋友真的該出手。
日常續航組：死鏈黑紅馬卡膠囊版
- 使用秘魯軍用級 Maka Pro 黑紅瑪卡。
- 採用 600% 超濃縮萃取技術，吸收直接碾壓市售產品。
- 產品中添加足量 L-金氨酸，就像幫身體裝上渦輪增壓。
- 建議服用量：每兩顆 2400 毫克馬卡精華，等同別家約 6 顆的劑量。
緊急救援組：極農馬卡粉包
- 含有 6770 毫克的核彈級劑量。
- 重要會議、深夜趕工前，極補充一包，讓效率更加提升。
- 蜜虹獨家添加 40 毫克的 人生棗乾，爆發力直逼超跑等級。
- 不擔心對身體造成負擔，因為使用南非最頂級漢方草本，溫和打底不傷身。
我在錄音前有時候會喝一包粉包，效果就像身體突然連上 5G，腦速快、體力滿，連老婆都說眼睛特別亮。重點是完全沒有一般馬卡的燥熱感，中西合璧配方，連營養師朋友都說讚。
聽到這邊的你，一樣享有股癌的專屬驚喜優惠，足額價限省 1980 元，等於每天花不到一杯咖啡錢，就能延續每天的戰鬥力。需要的朋友，可以在我們資訊欄找到相關說明與連結。
節目開頭：市場不好時的心態
好，那節目的開頭，先跟大家呼籲一下。在市場不好的時候，其實還是要保持樂觀，還是要保持開心，還是要照顧好身邊的人、家人。市場就是會起起伏伏，有時候會有一些極端行情的出現，那就看你怎麼去面對它。
當今天川普把整個盤都砸掉的時候，你可以覺得「幹你川普」，但同時你也可以覺得「終於有東西掉下來讓我撿了嘛」。因為前面大家都嫌貴，現在終於便宜了。所以就像知名 AV 女優 Ready Ray 背後的刺青寫的：「生活帶來檸檬，就做檸檬水。」雖然她的文法他媽的根本有問題，刺青師父亂刺，一堆老外都鬼扯，有的沒的刺青一堆，但意思就是說，老天給你檸檬，你就把它做成檸檬水喝掉。不管給你什麼，你就是求來就打，讓自己隨時維持在一個開心、健康的情緒裡面。
現在你輸的十萬、一百萬，搞不好幾年之後回頭看是個小錢。在我自己的經驗上是這樣。就像康康在訪問裡講的，他去問高大哥說：「我在節目都快沒了，怎麼辦？」高大哥跟他說：「你現在至少還有一些節目，未來有一天，你會一個都沒有。」所以像這樣的心態，我覺得大家都要有。
不然像我自己，也是在跟自己對話，就是要盡量去維持開心，維持樂觀。即便我很坦誠地跟大家講，我是一個很難開心的人，絕大多數時間，我的痛苦跟憂鬱遠大於我的開心。我不會因為賺錢開心，但我會因為犯錯而覺得非常痛苦，是那一種人。所以很多時候，我都需要一直提醒自己要維持開心，要保持樂觀，即便生命中真的有很多挑戰。但絕大多數的事情，確實等到一段時間後回頭看，就會發現沒什麼大不了。
所以去找一些方法調劑自己的身心靈，是還蠻重要的一件事情。就是要讓自己稍微分神一下，不要過度聚焦在當下發生的一些事情，不然你可能會越想越難過，或是因為你想要去做一些過度的操作，過度去影響當下發生的事情——不一定是股票市場。反正有時候你會發現，你做得越多，反而會造成更大的傷害。有時候你需要放下一切，把注意力放到別的地方。所以如果有一個很好的興趣就很棒。
像我自己就比較可惜，沒有那種非常明確的興趣，但至少最近已經可以重新回到健身房了。因為之前被老婆禁止去健身房，她主觀相信我一定會看那邊的妹。但她自己去健身房後也發現，很多女生穿得比較運動風，可能伴隨比較裸露一點，她就覺得我一定會看人家。不是啊，你他媽一個練得很好的女生走過去，你不看嗎？你一定會看一下，只是不要像變態一樣盯著看就好。
就像如果今天有一個男的，練得超壯，搞得像希臘男神那種，我也狂看啊，我也會狂看他奶子啊，我一定是盯著看啊。只是現在這個社會，你也知道，因為很多人練的時候會架攝影機，你就不想給人家拍到你在偷看，不管是偷看女生還是男生，都很像變態嘛。所以我後來去健身房都看地板，從頭到尾都看地板。好在我老婆的教練——不知道是我老婆受益還是怎麼樣——有觀察我，後來偷偷跟我老婆說：「其實我發現你老公在健身房都很認真，她都在練自己，我看她沒在屌別人。」因為她講了這個之後，老婆就再也不管我了，我可以完全自由地去健身房。所以我覺得還蠻開心的，因為有運動之下，身心靈的平衡是比較好一點。
有些人可能會選擇吃東西，我覺得吃東西真的是一個很好療癒自己的方法。只是因為我們平常已經過度放縱，在吃東西方面沒什麼節制，想吃什麼就吃什麼，也不一定說要吃得多好多頂的東西。你今天可能想吃頂級的，想吃路邊攤，想吃什麼，反正只要想到就使命必達。所以因為這樣，我覺得這個東西變得太稀鬆平常，有時候我甚至覺得，人要有一點紀律，要有一點 routine，就是要有一個固定的生活模式。如果你的生活太重欲，想出國就出國，想吃東西就吃東西，你真的會毀掉這件事情，因為這東西對你來說就變得很一般，你不會再因為這件事情感受到任何開心，至少我是這樣。所以就比較可惜，吃東西真的沒辦法帶給我任何新快感。
所以後來我走的一個方法——過去可能也介紹過——就是我的衝動消費。但衝動消費不是一個值得鼓勵的事情，也不是希望大家這樣做。但如果你在合理的範圍內，就像稍微課金一下，去轉個轉單，或像我就是去買一些有的沒有的這種小垃圾。以前會去刷手遊，現在不太刷了，我現在習慣是會買一些公仔，結果家裡快放滿了，所以就蠻尷尬。很多東西在路上，我已經知道空間不夠，所以可能來一個新的東西，我就要把某個舊的東西送人。但有時候看到就忍不住，像我看到什麼 吉德大光幫 Neo Tomata 推一個 2B，那個 2B 看起來就很酷。雖然他的衣服跟前面幾個作品，像什麼初音未來那些比起來，我覺得細緻度沒那麼好，因為全是黑色黑嘛嘛，根本看不到細節，但就是覺得 2B 就想收，我就買一支。然後後來也買了一支 Prime Wine Studio 的 Cyberpunk Lucy，終於有正版的 Lucy，應該是第二支，第一支我覺得長得不太好看，不是 Prime Wine Studio 出的。最近看到 P1S 要出 Cyberpunk Edge Runner 全系列，我就覺得非常開心，終於看到上市，就直接買下來。買的時候行情還沒在狂崩階段，所以覺得還蠻開心的，現在就覺得為什麼亂花錢，心中開始有一些想法。
但最近真的在亂花錢的是買了一台 PS5 Pro，特別是我有 PS5 的狀況下。我相信 PS Gamer 應該都能理解，我覺得這是一個很盤的行為。因為老實講，像我們這種非常熱衷電玩的，在 PS5 Pro 推出當下，馬上就跑去 Google 找一些 YouTube 影片評測，不然就看 AB 螢幕比較的影片，看看有什麼差別。老實講，真的沒什麼太大差別。但我起心動念是因為我送朋友一台 PS5 Pro 當生日禮物，然後看他開箱開始玩，我第一個想法是：「原來 PS5 Pro 這麼小。」因為跟 PS5 比起來，我的 PS5 是有光碟機的，所以比較厚一點，而 PS5 Pro 沒有光碟機，整個比較輕薄。我就覺得輕薄的東西看起來比較帥嘛。然後他接到電視上，我覺得其實當下還是看不出什麼差別，但心中就開始種下一顆種子。
你知道 PS 它也很奸詐，每款遊戲只要有支援的，下面就特別標註「這個是有 Pro 增強的」，如果你用 Pro 玩是有增強的。看到這個你就心癢癢，心中就覺得：「我現在不做這件事情，是不是以後會後悔？是不是以後我在病床上跟我孫子講的時候，就會說『媽的早知道當年我應該買看看 PS5 Pro，到底差別在哪』？」特別是 PS6 還要再等一段時間。所以我就覺得，不要讓自己生命留下遺憾，即便我在 YouTube 上看過無數評測，發現根本是一樣的東西，但我還是買了。
最近我在玩 Final Fantasy VII 的 Remake 跟 Rebirth，Remake 我已經全破了。為什麼全破？因為最近真的很沒事做，就是狂玩。Rebirth 則是打到一半，所以就覺得，因為裡面的 Tifa 跟 Eryth 長得太正了，如果畫質可以更好，就算是好一點點，我也覺得心情上會很好，我就是要看漂亮的美女。後來買回來就發現，幹，根本沒差，真的沒差。你也不是說開畫質模式可以全開，開畫質模式 FPS 還是會直接掉下去，所以最後還是得開效能模式，讓它盡可能以幀數為主。在這種狀況下是看不太出來的。我家電視還是那種 Sony Bravia，之前買最貴二三十萬的那種。所以我就跟大家分享，完全看不出任何差別，但心中會覺得如果不買會有遺憾。我親自買下去，就跟大家講沒差別。如果你從 PS4 升級到 PS5 Pro，我覺得 OK，但如果從 PS5 到 PS5 Pro，那個差距真的讓我覺得自己很盤，比亂買一些東西還盤。因為這種東西根本沒差，一樣的東西，為什麼你會去買它？但有時候就是要讓自己心中舒服一點，我覺得這是我的一個方式。
我也希望大家在接下來的日子都要開心，好不好？盡量讓自己維持在一個樂觀的心情裡面，要盡量把每個事情往好處想。你看到崩盤就想說便宜了，你看到大家恐慌就想說機會來了，類似這樣。雖然老實講真的很難做到，但我們要持續往這個方向努力。
主題：川普的對等關稅
接下來我們聊一下川普的對等關稅，這對市場造成了非常大的衝擊。首先想要結論，第一個結論是：這個數字遠高於大家的預期。本來市場預期大概落在 20% 到 25%，可能是大家一開始打出第一炮的震撼彈，之後會慢慢往下調。結果，surprise motherfucker，開出來的數字是超級高的。以台灣附近來說：
- 台灣：32%
- 中國：34%
- 南韓：25%
- 日本：24%
- 東南亞籍國家（台商的中國加一基地）：
- 泰國：36%
- 越南：46%
- 柬埔寨：49%
- 印尼：32%
真的是非常恐怖的數字，他基本上就是直接刻爆就對了。在川普的說法，他還非常得意地跟大家講說，因為這些國家對美國刻了很高的關稅，就像台灣對美國刻了 64% 關稅，所以他說：「因為我人很好，我打折，我打一半就好，所以只對你刻 32%。」
這就進入我們第二個結論：這是我看過史上最大的一個「直入為碼」的事件。這根本不是關稅。你說台灣真的對美國刻 64%？日本真的對美國刻 46%？南韓真的對美國刻 50%？沒有啊！其實他們的關稅算起來平均在 10% 以下，也就是個位數百分比。這個數字到底怎麼得出來的？因為這根本不是用關稅的數字去算的，它是直接把 deficit 除以 import，也就是出口總額減掉進口總額，再除以美國的進口總額。當然前面分母有兩個額外參數，一個是進口價格彈性，一個是關稅傳導率，但兩個相乘等於 1，所以可以直接忽略。簡單講就是 deficit 除以 import，這就是他說的關稅。
我覺得任何人對關稅有基礎認知，就知道這東西根本不是他媽的關稅。所以真的是非常扯的一個「直入為碼」事件。這事件之所以讓我非常生氣，是因為如果你去看一些官方或民間的解釋，他們會說其實川普這個數字是一個比較籠統的抓法，反正就是逼大家上談判桌，這個數字裡面包含了你可能是外匯操縱、貿易壁壘之類的。但問題是他對外講就是說這是關稅，然後他的很多支持者，你上 X 去看一下，上面一堆人在講：「原來各國一直在美國身上佔便宜，原來你們都刻這麼高的關稅，所以美國人這樣做是對的，我們就是要懲罰你們，我們要把你們的關稅刻回去，因為你們一直都是這樣做。」所以他自己不也是一個在散播 misinformation 的人嗎？川普不是最討厭人家講假消息嗎？什麼 lambstream media、主流媒體亂講，結果等到他自己有話語權的時候，他做的事情就是自己散播假消息，因為根本不是這樣，這根本不是關稅數字。
如果他直接講白一點，說：「反正老子就對你們不爽，你們在我身上吃到的餅，我就是要咬一口回來。」那我還尊敬他三分。可是他硬要把一個不是關稅的東西講成關稅，所以我覺得這件事情本質上還蠻令人堵爛的。但因為我們在投資的世界裡，知道個人的情緒要盡量放低，所以還是要盡量去找這個事件背後可能造成的衝擊，或是 silver lining，就是可能有一些機會。盡量不要把自己的情緒拉得太高。只是如果只講自己的感受，就覺得真的是史上最扯的一件事情。
過去兩天，我一直在上 X，或是美國的一些社交平台，還有他們一些意見領袖的網站，想去看他們在說什麼。我就注意到，在川普的周圍真的有一個 pink bubble（粉紅泡泡）。像 Bill Ackman，過去我們也會追蹤的一個，我認為在投資圈蠻強大的 Pershing Square 老闆，他就知之不提裡面數字的一些不合理性，只講說：「你們要趕快來談，你們不談的話，這數字會更高。」反正就是幫忙助威，然後貼一下阿根廷總統有來談，可能就可以降下去之類的。當然這也是釋出一個希望，搞不好有談就有機會。但問題是，這一波打擊真的超靠杯，真的是一次全打。
以台灣的數字來講，為什麼這個 32% 會這麼高？為什麼這個 trade deficit 可以有這麼大的分子在上面？最重要的原因是因為過去兩年，我們出了一堆資通產品，就是 AI 伺服器。這也是美國自己要的東西，因為我們跟你的貿易更加緊密，所以我們要被你做一個更高的懲罰，你不覺得就很扯、很荒謬嗎？
然後我看到像 All In Podcast 那三個主持人，J. Calacanis 算是比較有勇氣，他至少有提出來說：「有沒有在川普的泡泡圈子以外的人，大家覺得這件事情是 OK、合理的？」去看那個貼文，就會注意到大家會在下面提出一些不合理之處。當然裡面有蠻多狂熱粉，就是反正川普講的東西一定都是對的，各國在對我們掠奪什麼的。但他至少敢提出這樣一個問題，就是是不是可能有問題之類的。那像 David Sacks，我就注意到完全沒有貼文。然後 Chamath Palihapitiya，我在 2021 年的時候就跟大家分享過，我感覺這個人有點問題。那時候會說他有問題，是因為 GME 事件，他跟大家講散戶怎麼樣，講了一堆，上新聞受訪，結果最後他第一個下車，第一個跑。所以他是 Pump and Dump 的第一人，然後他的 SPAC 全部在割韭菜。所以我就感覺這個人，那時候在節目分享說他感覺有點像猥褻仔，現在我更加確定他就是猥褻仔。因為他很高興跟大家分享說：「你看我們已經達成某種戰略目標，這個債券殖利率掉下來。」我想說，你要不要看一下 Index 的狀況，兄弟？你也是做投資的，你該不會不知道如果股票大崩，有些人會跑進債券裡面避險吧？兄弟，你不可能不知道如果後面大家預期衰退，錢也會往這個方向跑吧？你不可能不知道吧？還是你是裝作不知道？就覺得也太扯了吧，你怎麼可能不了解這件事情，還很高興在那邊跑？
當然他會講說：「沒有，我沒有別的意思，我可能只是隨便跑。」可是我就覺得，你其他東西都不講，過去不管是民主黨政府或是其他有的沒有的，你都會很快 weigh in，講自己的看法，把不合理之處點出來，為什麼現在你完全看不到不合理之處呢？還是只要是 in your favor，你就覺得反正人家怎麼做都可以？所以這件事情上，我有時候也會覺得是蠻複雜的情緒。
因為我本身有美股部位，老實講，如果站在美股部位角度，或假設我是美國人的角度，你說川普真的做錯很多事情嗎？沒有。因為川普做了幾件事：
- 他有 dodge，降低政府的一些過度支出，去砍掉一些浪費錢的支出。
- 降低政府赤字，讓他們想還的利率稍微降低，想把利率往下打，然後把美元指數往下打，去促進出口什麼的。
- 想把製造業拉回來，因為要有強大的製造業，未來才可能跟你的敵人叫板。
站在美國角度，你會覺得川普做的事情沒什麼太大問題，老實講真的是這樣。可是因為我們今天身為台灣人，也有台灣的部位，你說台灣被刻這個關稅，像剛才前面跟大家解釋的，老實講，如果我們今天沒出一堆 AI 伺服器的話，我們搞不好是 20% 的關稅。但因為我們跟你們有一個非常密集的協作，所以導致我們要被刻更多關稅，這到底是發生什麼事情？
然後當然我知道，現在外面有些人討論說，針對東南亞打擊是在打中國洗產地。可是我不知道這些人手上是不是沒有台股部位，因為實際上真的有蠻多台商，他們並不是在洗產地，他們是老老實實遵循美國政策，去遠離中國，搞出了所謂的中國加一，在東南亞國家去做投資，都是為了符合美國政策。就像 Starlink 的一些供應商，要求 NCNT（不要台灣、不要中國），所以他們跑去東南亞、跑去美國之類的，這些都是符合美國要求。因為這樣子就要一起被刻關稅，你不覺得是很過分的事情嗎？明明是照著你們說的做，就算你要打中國，難道沒有一些豁免指南可以讓大家繞過嗎？因為有些人真的不是幫中國洗產地。你說中國洗產地有沒有？有，但很多台商是老實在做生意，符合美國指引，為什麼他們要一起被打擊？這是非常荒謬的事情。所以站在台灣角度，你不可能接受這件事情，你是無法接受的。
最後我們當然希望這件事情有轉圜。目前以投資圈的共識來講——但我相信這次大家不敢喊得太絕對，因為上一次大家認為最多就 20% 到 25%，結果最後面爆炸——現在關稅低波出來後，大家的共識是，這東西應該會壓到 15% 到 20% 之間，最後不會像大家看到的 30%-40% 以上那種很恐怖的數字，應該會壓下去。只是我會希望政府去談，我們希望他們能談到一個很好的地步。然後真的要非常明確理出來，美國的戰略目標是什麼。因為現在比較像是一堆川普的支持者在講說：「我跟你講，他就是要脫離歐盟，要脫離 NATO，他要專心打中國，要做印太。」其實我在 Rubio 的說法是真的看得出這樣一個方向，可是在川普的做法不太像，他們也是全部人都打。我也想相信這真的是他一個大棋規劃的一部分，現在只是第一步，然後後面會鎖定中國，把不小心打到的盟友都豁免掉。可是問題是，現在一段沒看到。像日本的 石破茂 也非常傻眼，幹什麼，輸成輸到爆，他們真的是輸到爆，結果最後還是被你刻到爆，搞到他們覺得這是國安問題，要出事了，要開始討論補貼什麼的。台灣政府也很緊張，馬上發聲明說這是很奇怪的一件事情。
所以我就覺得，站在台灣立場，或者日本立場，甚至其他有去承接國家的立場，你會覺得：「我們已經做這麼多，為什麼還是要受到這種無差別的打擊？」過去幾天就有看到蠻多社群在討論什麼半導體豁免，所以是誤會，沒有，那是還要再談。而且川普自己也講說，後面會再拿出來半導體跟藥品。然後 羅特尼克 在昨天的訪問又再一次講，台灣人搶了他們的工作。所以我覺得台灣這一塊應該不會被輕輕放下。
目前現階段來看，以整體企業來說，受到最大衝擊的是 蘋果。因為蘋果除了在中國以外，像東南亞那些、印度都是它的生產基地，全爆，就是直接全部都中。目前估計在蘋果的毛利影響有可能到 10% 左右。你說這些東西可不可以完美轉嫁給消費者？我覺得蘋果的消費者可能已經算是比較扛得住了，可是這個轉嫁金額應該也會不敵，然後有些可能就要從自己的供應鏈身上去做殺肉。
再來，台灣的這些資通伺服器業者，當然如果你前面看說什麼半導體晶片是豁免的話，如果晶片是豁免，確實我們可能會找到很多機會。就是有可能如果你今天這東西是在墨西哥或美國這邊去做生產的話，它有機會可以閃掉。但問題是我不認為半導體會倖存，後面應該也要去談半導體。這個也有可能會先喊一個高的數字，然後再慢慢修正。所以其實以台灣的這些資通伺服器、AI 晶片的業者來說，也是全部第一線都被打到。本來大家覺得可以避險的一些製鞋業、紡織業，也是全部中槍，因為一堆生產基地在東南亞。所以像美國這邊的一些球鞋廠商、衣服廠商，也都是全部進入一個爆炸的狀態。所以就是一個全面大爆炸。我們當然希望這東西在後面可以收斂，只是現在真的不敢講得太早。
然後在中國這邊，已經進入一個「單銷鬼賽局」，他們已經宣布對美國要去刻一個一樣的對等關稅 34%。其實實際上，中國的關稅在美國這邊是刻它更高的，因為前面有一個保底的 20% 加 34%，然後如果對委內瑞拉要去進口石油，可能還有個二度關稅 25%，所以加起來這個數字非常驚人。不過現階段，中國就是針對美國講的這個對等關稅，也打出一個 34%，只要是你美國進來中國的東西，我都要刻這個關稅。如果美國這邊沒有打算要軟，繼續往上加的話，真的蠻有那種末世劇本的感覺，這就是一種戰爭行為，大家在宣戰。如果歐盟、法國這邊，大家也跟著再繼續往上喊的話，我不知道，我覺得蠻可怕的。我就覺得現在整體盤面是變得蠻可怕的一個狀態。
所以其實老實講，現在很多分析之所以變得沒用，或是沒什麼太大道理，是因為就像如果這節目是禮拜四或禮拜五推出，就是那個對等關稅出來的時候，假設我們來聊這件事情，我可能會跟你講說半導體是豁免，所以我會花很多篇幅跟你分析說，我們怎麼去看在墨西哥這邊出口的一些 OEM、ODM 業者，他們可以怎麼樣去閃，他們有什麼優勢，或是在美國這邊本地的 SMT 跟組裝業者有什麼優勢。但問題是他如果後面又改，像他立刻講說半導體這個我只是後面要去課，那就變成我們前面分析無效。所以這個政權現在為我們帶來最大的一個痛點是，他朝令夕改，整天改來改去，然後他的很多數字可以修上修下。一方面大家講說，川普是一個談判專家，他講的數字不一定會中，後面都是可以談的；可是另外一方面，又有一派人講說，川普就是言出必行，他講的東西一定會做到。你不覺得連川普自己的支持者都分成兩派了嗎？所以到底哪個是真的？但我們可以確定，不確定性是真的。所以這個對市場的衝擊是極大，是真的極大。
盤面與主觀看法
最後稍微跟大家聊一下盤面跟自己比較主觀的看法，大家就參考就好。首先，我們在上集有聊到，禮拜一的那個台股恐慌殺是不夠的，我有跟大家詳述為什麼覺得那個地方不夠。但是下禮拜一呢，我大概可以打賭，絕對會很夠啦，絕對是超級夠。下禮拜一應該真的要出大事，因為我們去看赴台的一個收盤狀況，應該是要出大事，會有非常大的場面出現啦。希望大家都可以安然度過這一波。
這時候其實可以稍微呼應一下比較前面一點的節目，有跟大家聊到說，這一波下跌就很不正常嘛。那時候講說這個不正常，要進入一個防守的模式。這就是為什麼我們除了自己在基本面的一些投入之外，還是有去做一些技術面的東西。因為技術面有時候就像我們那時候講的，它很懸，你要等到後面回頭看才會知道：「哦，原來是這樣一回事，原來真的有一些 smart money 會先跑。」他們之所以會這樣做是有道理的，然後他們的資金量很大，所以會讓現行變成那樣一個狀態。因為下來輸太快，我們就覺得不太合理。
所以這一波我自己還蠻慶幸有進入一個防守狀態，不然其實老實講，現在應該會非常恐慌，會覺得要完蛋了。那自己的現金狀況呢，在禮拜一是打了總部位的 5% 台股跟 5% 美股，想說有 15% 的 cash 要 hold 嘛。結果呢，到現在我的現金膨脹了，為什麼？因為其他東西一直跌，美股一直跌，所以你的現金部位變大了。我現在也變得比較尷尬，其實我本來這一波的規劃是想說我要打掉大概 10% 左右的錢，甚至到 15% 的錢，可是我現在真的有點怕，我現在真的怕，就連我都怕了。我會覺得下禮拜一如果出現一些萬股跌停的話，我會再打一點，但我應該會至少扣個 10% 以上的錢，因為後面的不確定性真的太大。
但如果我們今天要看一些 silver lining，就是後面可能潛在的機會，回歸到一個我們講了好幾年的指標 VIX。VIX 已經整個跳上去了，一般在慣例上，VIX 跳上去的時候都是極好的買點，即便當下你都會覺得世界要毀滅。你現在回頭看那些 VIX 跳上去的點，用股票指數去對著看，你會想說：「媽的那時候說話就好。」我跟你講，那時候你也不敢說話，因為那時候你一定是覺得超害怕的。只要每次 VIX 跳上去，真的都會讓你覺得世界要毀滅，你真的是不敢買。就像現在，後面有一堆看不到的利空，你不知道會怎麼樣。像那時候肺炎，現在大家回頭看會覺得那就是一個小事情，可在當下你真的不知道我們的 global shutdown 會多久，到底大家會封城封多久，你真的不知道。所以這樣一個不確定性是極恐怖的，讓大家在那時候完全不敢去做任何動作。
因為我們經歷過幾次這樣，我們會知道說，VIX 談到這個高度，你就是要買一點東西，你就是要買一點。只是你要怎麼樣買，然後讓你是晚上睡得著，讓你不會像有些人買東西就是直接 all in，然後滿倉加融資乾進去，你可能會被 margin call 的話，你就功虧一簣。你可能抄在一個不錯的地方，可是之後再急跌一段，像那時候美國 2020 一個很經典，就是他已經去放流動性了，放完之後又再熔斷一個，你會以為說：「幹，連放流動性都救不起來，這個世界是真的要完。」然後後面就急拉一路上去了。可是那一波可能就刷掉很多槓桿開滿進去壓的人。所以其實資金的控管在這種時間裡面就變得非常重要。
其實我本來是比較偏向認為這是一個關稅出來是偏利空出盡的劇本，但現在看起來已經變成是一個火車對撞的劇本，就是單銷鬼賽局。這個確實是在一個禮拜前難以預期的。你說川普很瘋，但你有沒有想到他會這麼瘋？老實講我自己也沒想到。你說投資圈的人，有人預期到關稅數字嗎？有沒有人出具報告在那時候就寫這個數字？沒有人寫到。所以可能一些人嘴炮會講說：「我就知道他一定會這樣。」可是你也沒把它寫出來，你也沒對我做，那也沒用。所以我們其實不用去做很多這種 “I told you so" 的事情，在我們的認知，反正事情發生你就去解決。
現在事情的狀況，就是有一些不確定性已經出來。本來預計我要把現金打更多的，我現在就選擇現金要扣一點，因為這真的是我看不懂的一個局面。扣著現金，我可能至少晚上才睡得著覺，我可能才不會半夜都要爬起來看今天美股的盤又跌到哪，早上要趕著看一下 NASDAQ 的早盤又開怎麼樣。所以這個心理壓力會非常龐大。我還是建議大家，在這種比較波動極大的行情裡面，還是要維持自己的一個理性狀態，就是我們盡量針對自己已有的訊息去做分析跟討論，然後要知道像 VIX 每次彈上去其實就是一個很好的機會。可是同時要怎麼樣讓自己在身體的舒適度上不會受到太大影響，能優雅的買部位，這個是很重要的。
這個東西我後來發現，其實對一些朋友來講，像我們自己有一些在這種產業圈的朋友，他們就是從來都不融資，反正我今天拿到一點薪水或獎金，我就去買一點。他們是我覺得做股票最優雅的，像這種時候就是：「我只希望我的獎金大包一點就去買。」可是其實老實講，像我們自己業內的人，有時候會很痛苦的原因是因為你就想要有時候在第一波沒抱，反正第二波掉下來之後，有些說法講什麼老手伺反彈，因為你在反彈的時候想說 “this is it"，然後衝進去槓爆，然後接著再踩一腳回來，就一次死掉。所以對我們來講是比較困難。
我自己覺得已經脫離了那種想要拿命跟他拼的一個階段，所以現階段我就會覺得，反正就是持續去扣著部分的現金，然後只要這個訊號有出來，我就是要買一點，我理論上就知道買一點，所以我一定會買一點。只是可能不會買得像本來那麼積極，因為本來認為如果視為一個利空出盡的話，我就要勇敢的買，可是現在看起來沒有利空出盡，所以只能夠比較保守的推一點推一點這樣子。
現階段就是如果在下禮拜一看到一個超級恐慌出來的話，就是台股會想要做。然後在美股這邊的想法是以蘋果來講，我認為蘋果可能是在關稅方面一次被開到底的那種公司，就是如果你說那些伺服器廠商反應完了沒，我覺得不一定，因為你還不知道晶片的稅率是多少，你還不確定，所以這個東西還沒辦法去做分析跟討論，就是它後面還有不確定性。可是蘋果基本上是可以確定，那個地方應該就是底。除非我不能確定，當然這是額外要外加，就是假設真的變成膽小鬼賽局，然後中國說 34%，美國說 54%，最後面 74%、94%，那可能世界真的要毀滅，那到時候該怎麼做我也不知道。我可能就變成純股族，手上就乖乖領股息，然後希望他不要倒閉，哪些真的要倒閉的我趕快清倉，持續去盯著他，就是做一個保底，真的是那種媽的龜縮到不行的做法，因為沒辦法，如果世界真的進入這樣一個內戰爭的狀態，我還能做什麼？
所以我現在覺得，我不知道，我認為現在還能覺得川普是一個非常英明的領導，因為在網上可以看到很多這樣的言論，我真的覺得很屌。應該就是手上完全沒有任何資產跟股票，因為有資產跟股票的人應該很難在這時候還瘋狂讚美他。但反正我覺得有時候情感要拆開來，對他有很多堵亂是這樣沒錯，但我們還是要盡量在自己的操作上去完善。理論上你知道他是這樣一個人，那你就去做對應的操作，也沒必要去怪他。就覺得你真的覺得他很糟糕的話，你其實可以選擇放空，那你為什麼不放空？所以我們不會去做太多這種怪天怪地的事情，我們只求在自己看得懂的局面裡面去做調整。那也希望大家在後面會順利，後面有什麼新的動態更新，我都會持續跟大家做分享。
QA 部分
接下來我們進去 QA 的部分。好，後來有發現現在 QA 的問題在哪，因為前面有跟大家聊到說，我念一念已經念到禮拜一了，就是怎麼會現在只有念到禮拜一。然後後來發現，他現在刷新的時間點還蠻跳的，就是不像以前可能是很穩定的，知道什麼時間點會把這些留言刷出來。所以其實跟過往一樣，你在禮拜三或禮拜四留言，就會在禮拜六的節目跑出來是一樣的。但問題是他顯示的時間，就是我這邊可以看到的時間是不一樣的。所以像我現在錄的時間是比較早一點，我今天要提早錄，今天有放假的時間要出去，所以我現在看就只有可能比較早的留言有出現。所以之後說不定大家不用擠同一個時間，因為我也不一定會在正確的時間點看到。那今天有多少，我們就念多少。
第一位：Black Chew
五股小菜雞 雷雷留言測試
感謝夢工大家無私分享，五股小評奉上。非常感謝這位夢工巧虎巧公夢，997 做尿派長老。夢工大大請問，半夜起來 GG 翹半天高要怎麼做尿？最近坐在馬桶上等軟屌等到洞醒，然後最後只好坐到最後端下趴壓牆才不會尿出來。只有想問空投的時候，指數仔要怎麼應對？清倉等低一點再買進會不會太久？還是不管多低又繼續投就對了？謝夢工大大，祝平安順行。
回覆：
其實那個坐尿老二會卡住這個議題，過去講很久，然後後來有聽眾破解，他的意思是說：「奇怪，你尬賽就沒問題，為什麼你坐尿就有問題？所以代表應該是沒問題的，都是大家未復於心詞強說愁，硬要去搞出一個問題。」因為你坐著尬賽跟尿尿就沒問題，那為什麼今天只叫你坐著尿尿，你就會各種毛病？那就是你有問題。
再來，指數仔要怎麼樣去面對空投？其實空投要去面對本身就是一個比較難的事情。一般在空投時期，以我們自己身邊朋友的做法是開始跑進去一些防守性的資產，一些快速消費品，因為他知道這些東西不管市場多爛，可能都還是有人要用之類的。然後可能會去買一些債券什麼的，有些人會這樣做。那指數仔需不需要這麼靈活，或是試著要去靈活去做一些調整呢？理論上指數仔就是持續了 DCA（定期定額），過去就要 Dollar Cost Average。為什麼這樣說呢？因為指數仔賭的東西是指數長期向上，賭的是人類的生產力會讓我們的指數持續往上走，所以你應該就是持續去買進就好了。
但是我知道有些指數仔還是會試著去 time the market，去賭看看這個地方賣掉，會不會下面還有很深的一個揮盪，那這個地方買進會不會有可能被套，所以我就稍微買少一點。有些人這樣做，只是在我們自己實務上的經驗看下來，這樣做的人失敗的機率是很高的。具體來說，在 2022 年那時候最低點的時候——也不要說最低點，就是接近最低點那三個月——你那時候去回測一下，看當時在一些論壇的討論，或是一些網站的討論，你看大家怎麼講，一堆人講說：「台股接下來 10 年、15 年、20 年都不會再有新高。」然後後來，surprise motherfucker，直接很快就新高。或是 2018 年那次，我覺得印象也超深刻，就在最低點的時候，台灣某知名媒體人——就是每次會發表意見，然後最後面就馬上反著走，那個很厲害那一位——他出來唱衰台積電，然後唱衰之後，幹什麼直接噴走，就沿路噴走了。
為什麼會有這樣一個現象呢？因為很多人在分析股票市場或在討論的時候，他講的一些利空，實際上就是過去股票市場在反映的事情。所以等到他可以超級完整跟你講發生什麼事情的時候，就反映完了。所以如果他很完整跟你講完之後，他說：「所以要繼續跌，因為你看前面都是壞消息。」那有可能前面這一波就只是跌完這個壞消息，所以他講到繼續跌，就變反轉往上衝。所以這就是為什麼有些人去分析市場很常會很繞賽，或是看起來像反指標的主因，因為他講的東西都是過去的，他從來都沒在講未來的東西，他也沒考量說：「好，你講的這件事情，從過去到現在這個修正，是不是已經有部分去反映掉，或甚至全部反映，或甚至超額反映了？」所以會變得非常難去控制。
一般我們看到這種指數仔試著去 time the market，很多時候會出現的狀況是，你有可能覺得：「我覺得現在川普就在二高，我覺得後面就是有機會要走空，或是後面就是要走袋鼠盤，跳上跳下，越跳越低之類的。」所以我就選擇先把所有部位都砍掉，那問題就是你什麼時候要買回來？其實重點都是你什麼時候要買回來，因為你最後面還是要持續參與市場。如果說你有幸在可能真的相對低的地方買回來，那我就問你，如果你買回來持續談了一下，然後再繼續往下衝，你是不是又想要把它賣掉？你一定就想把它賣掉。所以你有沒有注意到，你這樣一來一往，你就有很多摩擦成本的出現。然後再來是你不一定可以很紀律的控好這個部位，就在說我前面買的時候我可能是買一萬股，然後之後掉下去我覺得我就買七千股就好，因為搞不好還會再繼續掉下去。那這掉下去你看我果然看上去很準，媽的我不要了，我全部砍掉，然後我現在一次買兩千股就好，然後就一路噴走了。那一個是你本來有一萬股的曝光，一個是你只剩兩千股的曝光，差別就很大。
所以有一個在中國那邊流傳的說法，就是說其實重點是你要有部位，而不是你要太在意價格。就是價格對，每個人買進的價格可能有個幾%，甚至到十幾%的一個差距，但是有沒有部位是影響最大的。就是你的曝光如果不夠的話，那等到行情真的啟動的時候，有時候你根本就追不回來。你覺得產生是那一種怎麼講，就是最高殺低，然後最後面手上部位拿不住，或者說甚至在過程之中，你就不小心把你的錢磨光，這樣一個狀況產生。那這個是我們超級常見到的。
而且很多時候我們在跟大家分享這些東西的時候，像以前在 Telegram 跟大家分享這樣的東西，就是有人會講說：「沒有啊，我過去這樣做很好啊，哈哈，我就是看多頭在掙扎。」有時候那種多軍就是互相殘散，互相恥笑，他其實自己很害怕，他就藉由去恥笑別的多頭，然後顯得自己好像沒這麼笨的感覺。那最後面最笨的是誰？最笨就是那些試著要一直去做操作，要去做微操的人，他可能真的上場的時候手上根本什麼都沒有。所以會有這樣一個狀況產生，這也是風險。
當然我不排除，至少在我們自己的同業圈子，或是一些我認為是比較資深的長輩，有注意到他們還是可以有效的去——沒辦法探得很準，可是他可以探到一個相對值，然後他也有本事，就是如果我買回來我就是買足買滿，然後在那邊等著。這樣子的人，我當然覺得你要做是沒問題的。所以其實很多時候回答一些股票或是指數投入相關的問題，就會變成是因為我不知道每個人的水準在哪裡，那我也不知道就即便是水準，你是很有水準的人，我們過去看過那些極有水準的人然後大 miss。
像最近不知道大家有沒有上台 X，看到日本股神 CIS，就是一個算是蠻有名的少年股神。他就講說這一次標普會跌到 3000 以下，就會跌到那個位置，然後日本的一些半導體公司在後面會受到很大的打擊，市值會縮到只剩五分之一，就是在這種已經走空了走，然後講這樣的話。那其實去回撤他過去講過的話，他也曾經在關鍵的轉折犯過錯，所以他這次搞不好又錯，你懂我意思嗎？所以每個人其實都在拼一個看法。
那因為指數仔要的東西是我希望優雅並且是持續的去投入參與市場，所以你就是使用 DCA 是最好的做法，就是持續的投入。那如果說覺得自己是有本事可以試試看看，當然我們這邊不可能去攔阻你，因為我們這邊不是那種基本教義派，會告訴你說一定要怎麼樣的。我們認為這世界上的一切都是有可能發生的，如果你真的適合，那就恭喜你，希望你可以做得更好。
第二位：PowerChill
用手摸大便
五星好評送給主委，廢話不多說，請主委聊聊 SAP 這類的 ERP 廠商在 AI 應用是否觀察到特別的進展。
回覆：
SAP 它有自己的一個 AI agent，好像叫做 Copilot Duo，它有一個 AI agent 在那邊。這個 Joul 的做法就是，不管當然 SAP 這樣一個軟體，它是可能跟你公司的各個面向都是契合的，不然像是在 IT、行銷、電子商務、銷售、採購，或是 HR，全部都可以用到他們家的東西。它等於就是把 AI agent 給導入進去，然後讓你在你的工作上面，就像說你是人資的話，可能拉一些資料，或是要取一些 data 的時候是比較方便，因為你可以直接去問 AI agent 就可以達成。如果是 IT 或者是 coding 人員的話，它就是可能會有某一種模型，然後是可以協助你去做 coding 的建立。所以你可以講說它做的東西本質上就是我們現在看到各種巨頭來做的東西。
所以外面才會有一個說法是，各類的科技巨頭在後面會吃掉所有的軟體。這個我們在過去有一集的開頭花了 20 分鐘去跟大家敘述說，其實它會是兩條路線，我們現在看也就是兩條路線。它會有點變成像是我們現在拿起我們手上的手機，不管你是 iPhone 還是 Samsung，你會注意到你的手機下其實是一個很屌炮的機器，它是一個收音機，它也是錄影機，它可以記筆記，然後它可以打電話，它可以拍片，它可以做剪輯，它什麼都可以做。過去這些東西有蠻多都是所謂的專業的軟體或是專業的硬體要去負責的。因為手機之後，有沒有影響到一些數位相機的銷量？一定有，因為它現在有手機之後，它就覺得不需要數位相機。可是你去看那些去拍藝人、拍大通告的，它可能拿手機去拍就比較不會，它還是需要專業的相機。
所以我覺得未來就是往那個方向去，就是我們當然是不排除有些專業市場的東西會被通用的東西給吸收掉，一定是這樣子的。可是專業市場它有辦法去透過特化的方式還是持續的去拿到很多的市場。所以後面我對軟體中局的想像就是在一些通用型的東西，就是 2C 的東西，那時候什麼會直接很暴力的把它定義為 2C 或是 2B，因為 2C 的東西就是非常明確，因為一般消費者的應用就是我可能就是通試等級就 OK 了。所以像這樣的東西呢，各個巨頭都會全力的去搶，就是一般消費者等級的深途 coding 或是 LLM 回答問題整理資料，這個一定就是巨頭的市場。如果你是做這種要面對消費者、面對普通大眾的，我認為在未來的時代就是絕對被打到爆掉。
那可是一些特化型的呢，不一定要觀察一下，特別是以我們現在的角度來看，近區集合公司看過之後，我們注意到軟體的特化，它為了你去量身打造，讓你的模型回答得更精準，而不是像我今天如果去問 Grok，我想問他說投資未來的趨勢，上次有跟大家分享，就是你問他，他就是每個東西都是趨勢，即便你可能去做一些拷問之後，他回答的東西就是沒有燒到洋出，沒有打到點上。但我今天隨便想像，但因為這個是我看別人的應用，它不是在投資應用，是類似這樣，我用投資舉例，就是特化版的一種模型，有可能是他會用我今天資料夾裡面的這些報告，那這些報告目前投行的角度是往哪個方向看，目前這個相對股指的高低，各個板塊可能哪些是相對強，哪個是相對弱，哪一些的 EPS 的 growth rate 是比其他來的好，就是這樣特化的一些在我們工作上所會去專注的數據，把它輸入進去之後，他回答的東西其實是不一樣的。
你說它的差別有到很大嗎？以一個非專業人員來說，他去看會覺得我覺得沒有很大，就像現在有些人會覺得說，我覺得使用這些 AI 的修圖就已經做得比 Photoshop 來的好，但你去問一下你在做專業攝影的朋友，他們會這樣覺得嗎？他就不一定是這樣覺得。所以我會認為說後面會變成是，反正 2C 的市場就是被一些通行的模型給吃掉，那你想想這一類的 ERP 軟體廠商就是在 2B 端的，就要去看他有沒有辦法去為他的客戶量身打造一些專屬的軟體，然後可以去持續的做更新。所以我那時候也有提到一個關鍵字是服務業，它會有點像是服務業的角度，它持續的去更新，然後去滿足你的需求，在各種模型的支用上是非常的彈性，因為每個模型可能都有他的強項。
所以那些去打 2C 端，像我們家去使用模型，我也會跟你講說哪個情境可能用 Grok 好，哪個情境可能是用另外一個東西好。可是如果我們今天是使用這種商業軟體的話，因為還有資安的考量，我不可能把這些資料餵上去，所以我想要的東西是你可能直接幫我去 tune 出一個 2B 端的模型，或有些需要去聯網的，你自己幫我串好，我就不要需要去了解它背後的邏輯是什麼。這樣的話，我認為這些東西在未來都還是有很大的一個契機，就是特化版的商業軟體，這樣是 OK 的。
第三位：台中高公望
領口余文樂四尼
祝 Lisa 生產順利，夢工小哥哥永寧真好，祝我自己 4 月 2 號生日快樂，台中高公望近上。
回覆：
我記得這個高公望兄弟，就是我去年在 Computex 上面有遇到你，應該是。今年我應該也會再去一次 Computex，希望可以再一次遇到你。希望你生日快樂！
第四位：H
哪個長頸鹿
扣掉找東西的時間，我可能才 18 歲。我之前錢包也不見過，沿路找超久還是找不到，最後去掛失每張信用卡。那幸好三天後被撿到送到警局，證件不用重新辦。那之後就借用科技的力量，掛號防丟棄，避免我再丟，蠻有用的。那忘記帶錢包出門也會跳出提醒，我是用 Computex 卡片，掛號真心推。
回覆：
非常感謝你的推薦，那也希望你東西之後不要再掉了。我們同事天涯淪落人，整天在掉東西了。希望這以後不會是我們的問題，因為這對我們自己的生產力跟生活造成蠻大的困擾。
第五位：小平位
BN 兵 尬賽大家小
請問夢工對於尬賽褲子脫一半上蹲式廁所，大家小時候不會失誤尿到褲子嗎？所以我們脫褲派完全可以盡情的大家小。那另外請問之前去 LA 有推薦的餐廳跟美食嗎？謝謝夢工愛您。
回覆：
他這樣講是有一點道理，只是我自己好像只有在小時候曾經會因為褲子不知道怎麼樣脫會弄到，可是後來就不會了。所以我覺得很多時候我們這邊聽眾問的問題是，你們小時候是不是沒有上過幼兒園，是不是沒有去過公托，就是為什麼你們會有一些那種超基礎的生活常識的東西，然後很認真在那邊問說：「我做尿的時候雞雞會烤到怎麼辦？我蹲廁我尿褲子怎麼辦？」我兒子可能再給他個半年他都不會這樣的，你們怎麼媽的一堆會這樣子？
那再講說 LA 有沒有推薦的景點跟美食。美食的話，我非常喜歡，我中間有一段住在 Beverly 那邊的時候，有兩個餐廳。一個是 Evra Beverly Hills，這個 Evra 我大概去吃了五六次吧，我就是去那邊然後一直狂點一些，我最喜歡是它那個龍蝦意大利面，我每次就會點這個，然後其他就會輪流點，這家我真的很喜歡。然後另外一個 Spargo，Spargo 是我老婆知道這家，因為她說什麼 Terry Swift 有去吃，那後來我去我也非常喜歡，而且她對我兒子超好，所以我們也是有在跑去。那我覺得這兩家餐廳是我印象非常深刻的。
那經典的話就 Santa Monica，我真的是很喜歡 Santa Monica，那可能是因為我打 GTA 的關係，所以到那個地方真的是靜香情雀的感覺，每個地方我都認識，每個地方我都曾經來過。所以當時我最喜歡的景點可能就是這裡，然後稍微跟你分享一下。
第六位：譚子立得牙翼
關心你
夢工大大全家平安健康，想請最大祝福即將當雙寶爸的北屯愛倫哥，3 月 29 號生日快樂，也祝太太小珍以及 Lisa 平安順產。
回覆：
那我們祝太太小珍，然後 Lisa——這個 Lisa 是我老婆，還是有另外一個朋友叫 Lisa，反正不管是誰，Lisa 都要平安順產。那再來就是愛倫哥，3 月 29 號生日快樂。
第七位：龍鳳胎媽咪
五星吹吹吹 大鼓肥宅
你好，四年前老公在車上插播你的 Podcast，第一次聽到覺得這個人講話也太快了吧，而且邏輯好清晰，一定是很聰明的人，然後就聲線準時收聽。請問你也會聽 GD 全志龍的歌嗎？我最近愛瘋他了，愛你們全家就就。
回覆：
一定會聽，我還蠻喜歡 Bigbang 跟全志龍的歌，雖然我就聽不懂，可是我喜歡他有一首，他的歌有蠻多我覺得蠻然的，就是那個已經是好幾年前的東西，可是現在聽都覺得氣氛還是很對，就很厲害。就是有些創作者不知道為什麼，他的東西是不退流行的，就類似周傑倫這樣，我覺得全志龍也是這樣的一個角色。我還蠻喜歡他的，我好像有把它收錄在我自己的歌單裡面。
第八位：桃園柯柯
桃園地方捏軟爸爸
首先先祝我老婆 Doris 南崁車會宜，4 月 2 號生日快樂，每天要面對兩隻小鬼辛苦了，也謝謝愛大錄製優質的節目陪伴上班通勤時光，也祝愛大 Lisa 二寶平安順產。白位股票，各股買什麼賠什麼，只能乖乖買大盤跟著大盤走，真的不是投資的料，只要乖乖當個氣氛仔。
回覆：
我們先祝 Doris 南崁車會宜，4 月 2 號生日快樂。再來，其實千萬不要覺得說什麼股票做不好才跑去做指數，不是。其實有些股票做得好的人，最後還是做指數，為什麼？因為他股票做得好，勝率也很好，可是報酬率就還是輸指數。就像是 2023 就是很經典這樣子的一個案例，也就是台積電走得太好了，所以當時如果你手上沒有台積電的，你可能都會輸給大盤，就是有蠻多人因為這樣子輸給大盤，所以就乾脆加入大盤。所以大盤並不是一個好像說我做其他東西做不起來我才加入，就大盤是一個非常可敬的對手，而且很多時候你會發現你真的很難打贏他。如果是這樣的話，加入他其實就是一個蠻簡單的做法。
所以也不要說什麼不是投資的料，如果說你可以把大盤拿得很好，養到很大，其實這也算是一個投資高手。千萬不要去太迷信，當然我們身邊是圍繞很多這種所謂的少年股神、中年股神，可是其實我們也是持續有看到有人隕落，像這一波已經有人隕落了，就是跟每次的修正一樣都是有人會死掉。那之後呢，像禮拜一台股準備大爆炸，應該也會有人因為這樣要出局了。所以可能他在前面是一個股神的存在，但是他出局他有可能會死掉，那你去做 index 的其實你死掉的機率就是偏低，特別是有些去做到全球配置，你基本上是等於是不會死，死掉的話就是人類文明也結束了。所以我覺得人生沒有到最後面不知道誰是贏家誰是輸家。
雖然我們自己本身是以主動為主，可是我們也不會去歧視別人，就是覺得這樣是沒必要的，去做這樣的事情是很無聊的。反正投資就是殊途同歸，大家的目的就是要去做把自己的資產增加，所以關於你用什麼方式，只要這個方式不要是有問題的方式就好。那什麼叫做有問題的方式呢？就是假設今天出現一些極端事件，你有可能會一次被歪炮掉的，那這就是有問題的方式。所以假設你使用了過大的槓桿融資，雙倍的 ETF，那像雙倍的 ETF 我們從不管行情好壞，我們一直都是一樣的看法，可是行情好的時候有時候就會被笑說：「你怎麼這麼保守，不敢衝啊什麼的，殺小。」那現在還有沒有人會笑？我就沒有嘛。所以有時候行情不強，你注意到大家的說法也就變了。
所以對我們來講，就是我們永遠都是把風險放在第一位，就是我們要怎麼樣不在一些極端行情被歪炮掉，這很重要。所以有些人的部位一看就是有問題，像那時候去幫自己的朋友看，他那個就超有問題，因為他實際上那時候好像跟大家分享，他是 50 萬的購買力，可是他買到 400 萬的部位，這一定有問題，你這個就是出狀況就一定會死掉。像這種我們才會去介入，然後跟他講說我建議你不要這樣做。可是其他就是你的配置是怎麼樣，一般來講我們不會去三八去管人家怎麼樣，因為每個人都是有自己的方式去累積他的財富，就像每個人有不同的工作一樣。
第九位：Wayman3
秋朱委開始
五星吹捧又吹後捧，吹 666。從大學畢業開始聽到現在都三十幾歲，真是受益良多。想推薦主委一個大陸直播主 建模小明，各種看似細虐論嘲諷網友，實際卻深含生活哲理。那請問主委可以用小明的谜音掛號回答我，安慰因為川普投顧賠錢的大家嗎？感恩主委，讚嘆主委。
回覆：
大學畢業聽到三十幾歲，我這節目應該沒有這麼久，兄弟你是有延畢還是念到碩三碩五，是不是？好，那真的是非常感謝這麼多聽眾沿路以來的支持，因為人就是來來去去，但是有些一路留下來的，我也覺得好像跟各位變成是朋友，非常感恩。
那再講說建模小明，當然他的影片我有看，然後各種延伸版的東西我有看，我覺得他學藍寶真的超級好笑。那再講說川普投顧害賠錢，我建議大家其實不要有這種想法。雖然這市場確實就是他搞出來的人為海嘯，而且他沒有要踩煞車的意思，他沒有要溝通協調的意思，然後就是打算一路乾到底，然後對資本市場真的造成非常大的打擊。就是我覺得現在所有的老闆們或是長期持有股票之前，應該沒有人是覺得很高興，就覺得說：「操你到底在幹什麼。」但是我們還是盡量不要去把錯誤怪在別人身上，因為如我所說，就是你覺得他現在就是要市場弄崩，你是可以選擇去做弄崩那個方向，不管是把錢乾進去債券裡面，還是說你去放空，其實都是一個方向。
所以我們為什麼會這樣子做，盡量不要去怪別人的原因是因為你就知道說，每個人可能會出一些牌給你，像 JBall 那時候有出牌給我們，也是蠻難的，然後再來 2022 年的時候供應鏈，當然那時候是有庫存的問題，可是我們也覺得說 CP Joe 的一些操作沒做好。所以如果說你每次都要去找他們怪然後去埋怨的話，當然如果你是那種氣憤仔，就是你的東西其實也不太會去做操作，你就是放著，那你就是想說反正就是跟著大家罵一下，這樣還好。但是蠻多時候，如果我們太專注於某個人害我這樣，或是某個人做了什麼讓我這樣，而不是去解決：「好，這個人我已經判斷出他是怎麼樣，然後去做相對的操作。」這個長期來說其實是一個比較不好的事情。
所以像我們前面雖然吐槽他直入為馬然後走向激化什麼的，但是那個就是說我們針對事件的評價，很多時候我們盡量還是要把事情回歸到自己的身上，就是你要把自主權放在身上。有人真的要帶大家下地獄，那你就試著在他帶大家下地獄的路上看可不可以因為這樣而賺到他的錢，這是我們會盡量努力的一個心態上的方向。
第十位：Jay Fox
行情繼續殺
來聽聽夢工的聲音，好，雞雞音得，雞雞揚得，好非常感覺。
回覆：
（笑）好，非常感謝。
第十一位：吉拿棒7777
留言測試 1
愛大好，從 2020 年開始聽到現在，但一直沒有投資，頂多拿一些出來買 VOO，但是愛大好的觀念就像是洗腦一般深深地留在腦袋裡面。我也從原本的分世嫉俗到現在開始接受人生本來就不是絕對的黑與白。那祝福 Lisa 順產，每次聽到你們的相處瓜，還有偶爾的 Lisa 發文，都覺得很可愛，祝福來大家一家平安順行。
回覆：
非常感謝這位兄弟的支持，那其實拿錢出來買 VOO 從 2020 到現在賺翻啦兄弟，賺翻的，那非常恭喜你。對我老婆就是有時候會發文一些比較那種特別的事情，像最近他們在路上撿到一隻小鴨，然後本來又打算把他帶回家，但是後來我覺得他現在已經了解我的心態了，就是我們盡可能的不要讓自己收一堆東西，我們要保持彈性，我們才可以持續去幫助更多東西。所以最後面就去問一下什麼愛鳥協會然後消防隊，反正最後面就是有解決這件事情，就很多時候會發這種突發狀況。OK，那非常感謝你的追蹤與支持，也希望你在後面一切順利，那我們都是持續的成為更好的人。
那下面的這個留言就是上次重複了，所以就如我所說，因為他現在更新的比較慢，所以如果我不是在下午的時間念，或是更晚一點，有時候他不一定會刷到。所以大家不一定要搶第一批，有時候你前面一點，假如我早一點錄的話，也是有可能念到大家的留言。然後那這裡面，拜拜，拜拜。
閱讀股癌 
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